Auf dem Flug nach Sydney wird der Luxus-Liner-Zeppelin Aurora von Luftpiraten überfallen. Von den Propellern des Piratenschiffs fast zerstört, landet er im allerletzten Moment auf einer bisher unentdeckten Südseeinsel. Matt Cruse, der Schiffsjunge und Kabinensteward, findet Gefallen an der selbstbewussten Passagierin Kate, die von einer glänzenden Zukunft als Wissenschaftlerin träumt. Sie ist auf der Suche nach seltsamen, unbekannten Flugwesen, die ihr Großvater kurz vor seinem Tod angeblich entdeckt haben will. Alle außer ihr halten diese Aufzeichnungen jedoch für Hirngespinste. Matt wird von Kates Abenteuerlust mitgerissen, doch entdecken die beiden nicht nur das Geheimnis der Wolkenpanther, sondern geraten versehentlich auch in den Unterschlupf der Luftpiraten.